远征研发商冰川网络IPO 向创业板递交招股书

2014年05月23日 来源:魔方 作者:wb_pzg 搞趣网官方微博

深圳冰川网络股份有限公司向证监会提交招股书,拟登陆创业板。招股书中显示,本次发行将不超过2,500万股,占发行及发售后总股本25%。募集资金拟投资于端游和页游产品的开发项目和网游技术研发及运营基地项目以及其他与主营业务相关的营运资金项目。

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招股书中介绍,冰川网络成立于2008年1月,公司注册资本7500万元,是国内开发运营一体化的网络游戏企业。公司的控股股东刘和国为公司董事长、实际控制人,持有公司4,383.92万股股份,占公司发行前股本总额的58.45%。

主营业务为基于自主研发的引擎技术开发大型多人在线网络游戏。运营采用以自主运营为主,境外授权运营、联合运营相结合的方式。公司当前游戏产品主要为客户端网络游戏《远征OL》和《龙武》。在客户端网络游戏成功的基础上,公司还开展了移动游戏和网页游戏的研发。目前公司成立了多个项目团队从事新游戏产品的开发,2款客户端网络游戏、3款移动游戏和2款网页游戏正处于开发之中。

关于将要募集到的资金,公司计划用约2亿投资端游的产品开发,产品包括《远征世界》《龙诀》《傲视苍穹》;约5500万用于页游产品开发,产品有《逐鹿江湖》《纵横轩辕》《江湖侠客》;约8000万用于网游技术研发及运营基地项目;1.45亿用于其他与主营业务相关的营运资金项目;总计4.875亿。

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中国经济网编者按:深圳冰川网络股份有限公司(以下称“冰川网络”)于2016年8月9日在深交所创业板启动了上市申购。冰川网络拟公开发行股票不超过2,500万股,占发行后总股本的25%,不进行老股转让,发行后公司总股本不超过10,000万股。网下初始发行数量为1,500万股,占本次发行总量的60%;网上初始发行数量为1,000万股,占本次发行总量的40%。本次发行拟募集资金8.6亿元,股票代码300533,保荐机构为华林证券。

进军手游!巨龙管业30亿元收购艾格拉斯解读

信用合作社近些日子游戏产物入眼为客商端网游《远征OL》和《龙武》,拟通过征集这次重新整合配套资金的秘技筹集。2014年05月23日 来源:魔方 作者:wb_pzg 搞趣网官方微博

因筹划重大事项于2月24日开市起停牌的巨龙管业5月22日晚间公布了重组方案,公司股票自5月23日开市起复牌。公司拟以发行股份和支付现金相结合的方式购买日照义聚等股东合计持有的艾格拉斯科技有限公司100%股权,其中交易中的现金对价部分,拟通过募集本次重组配套资金的方式筹集。交易双方初步商定的交易价格为30亿元。本次重组中,巨龙管业拟通过募集配套资金向日照义聚支付现金对价57655.50万元。

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5月22日,巨龙管业与控股股东巨龙控股、巨龙控股全资子公司巨龙文化签订了《股份认购协议》,约定巨龙管业向巨龙控股、巨龙文化或其控制的企业合计发行4760万股A股股票,发行价格为12.75元/股,募集合计60690万元配套资金。本次募集配套资金扣除用于支付本次交易的现金对价57655.50万元后,剩余3034.50万元将用于本次交易的中介机构费用等发行费用。

艾格拉斯是全球领先的无线精品网游开发商和运营商,已成功研发并运营国内首款智能机跨平台真3D手机网游《英雄战魂Online》、首款JAVA平台真3D手机网游《赤壁Online》、精品人气手机网游《誓魂Online》等多个知名产品。除境内市场外,艾格拉斯游戏产品拥有很多来自港澳台、韩国、日本、东南亚、俄罗斯、中东、美国等境外区域的玩家。2013年来自境外的业务收入占比达约60%。

艾格拉斯主营业务为开发、运营移动终端设备上运行的游戏,属网络游戏行业中的移动终端游戏行业,也就是俗称的手游。近年来移动互联网及智能终端快速普及,尤其是智能手机的快速发展,手游的市场潜力也随之日益显现。2012年初至今,手游行业陆续掀起一股并购热潮。

根据艾瑞咨询行业预测数据显示,中国智能移动游戏领域2013年市场规模达91.9亿元,同比增长371.1%。艾瑞预测,随着2014年智能机市场进一步提高用户保有量,用户移动游戏行为愈加频繁和稳定,以及各大海外内研发商、发行商和渠道平台从产品到平台整个产业链的持续发展,2014年智能移动游戏市场将保持近100%的同比增速,2014年市场规模达到178.5亿元。Newzoo预测称,至2017年,全球游戏市场收入规模将突破1000亿美元大关,达到1029亿美元,年均复合增长率达8.1%。Newzoo指出,这主要得益于亚洲市场和移动游戏的爆发性成长。

巨龙管业主要从事混凝土输水管道的研发、生产和销售,主要产品为PCCP,产品主要用于大型输水工程项目,受制于国家宏观政策影响较大。2012年以来,国内经济增长速度有所放缓,各地政府性投资急剧下降,给公司生产经营带来较大的压力。而近年来,相关部门出台了大量支持移动游戏行业发展的政策,移动终端游戏产业的发展提供契机。巨龙管业此次进军游戏领域可谓转型,公司未来发展值得期待。不过对于巨龙管业来说,游戏领域是一个全新的行业,也给公司带来挑战。

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据第一财经日报报道,冰川网络目前旗下的旗舰产品也是其首款产品《远征OL》2011年至2013年度收入分别为2.18亿元、2.50亿元和2.56亿元,占公司营业收入比例为97.50%。2013年其贡献的2.56亿元营收占到了全年2.72亿元的94.12%。据最新的招股书显示,2012年至2015年1-6月《远征OL》报告期收入分别为2.50亿元、2.56亿元、1.93亿元和9,531.18万元,占公司营业收入比例为74.19%,已现疲态。

另一方面,公司第二款客户端网络游戏产品《龙武》报告期收入分别为186.73万元、1,542.13万元、1.60亿元和9,516.86万元,逐渐上升,招股书提示新产品适销性风险。

中国经济网记者就上述问题向冰川网络证券部发去采访函,截至发稿未收到回复。

《远征OL》运营商拟创业板上市

据招股书介绍,冰川网络成立于2008年1月,公司注册资本7500万元,是国内主要的开发运营一体化网络游戏企业。主营业务为基于自主研发的引擎技术开发大型多人在线网络游戏,并采用以自主运营为主,授权运营、联合运营相结合的方式,运营自主开发的网络游戏。公司的控股股东刘和国为公司董事长、实际控制人,持有公司4,383.92万股股份,占公司发行前股本总额的58.45%。

冰川网络是2013-2014年度国家规划布局内重点软件企业、高新技术企业,公司及公司产品已累计获得20余项行业荣誉或奖项。经过数年的积累,公司已形成了“以通用引擎为技术平台、以项目团队为开发平台、以母公司为运营平台”的开发运营一体化经营模式。冰川网络产品以客户端网络游戏为主,并涵盖了移动游戏网页游戏等游戏类型,目前已有多款产品正式运营或处于测试阶段;冰川网络运营方式以国内自主运营为主,并与国内外运营商进行联合运营或授权运营,合作运营商已达数十家。

冰川网络当前游戏产品主要为客户端网络游戏,包括《远征OL》和《龙武》。在客户端网络游戏成功的基础上,冰川网络还开展了移动游戏和网页游戏的研发。目前冰川网络成立了多个项目团队从事新游戏产品的开发,5 款客户端网络游戏、3 款移动游戏和1 款网页游戏正处于开发之中,其中《不败传说》为公司重点在研产品。

冰川网络拟登陆创业板,拟募集资金8.6亿元,投资于客户端网络游戏产品开发项目、互联网页面游戏产品开发项目、网络游戏技术研发及运营基地项目和补充营运资金。

供应商集中 期间费用逐年增长

据《深圳冰川网络股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈意见》显示,证监会对冰川网络提出如下问询:

招股说明书披露,发行人采购支出主要包括广告服务费、服务器托管费、网络服务费、电子设备采购款,2012-2014年向前五名供应商采购占比分别为62.39%、75.23%、82.43%。请说明前五名供应商采购占比逐年上升的原因,是否符合游戏行业的规律;各类采购支出与主营业务的关系。请按照上述采购支出的类别,说明各类别供应商的选择依据与稳定性,采购定价机制、费用计算标准和会计入账依据,并简要披露各类别前五名或主要供应商的名称、采购方式、采购内容、结算方式、采购金额、占比变化原因等情况。请保荐机构、律师、申报会计师核查上述情况及采购业务与主营业务的关联度,并明确发表意见。

招股说明书显示,期间费用总额与期间费用率均逐年增长,2012-2014年期间费用合计分别为7,578.12万元、10,696.53万元和14,677.99万元,期间费用占营业收入比分别为30.02%、39.29%和40.77%。请结合游戏行业的业务特点,补充说明并简要披露期间费用金额及期间费用率的变动原因,销售费用、管理费用金额的变化与占比是否与经营模式、收入规模匹配,与同行业可比公司相比是否存在较大差异。请说明报告期主要期间费用项目(员工薪酬、研发费用、广告服务费等)的增减变化与用户数量、合作方式、收费规模、员工数量、研发项目、广告投放量、搜索服务量、租赁、折旧计提等具体业务信息变化是否关联匹配。请分别说明广告投放、搜索服务的内容、支付对象、支付标准、各年度支付金额,费用归属是否符合权责发生制要求。请保荐机构、申报会计师核查上述情况,请发行人律师核查广告与搜索服务的相关协议及实际执行情况,并明确发表意见。

报告期内税收优惠占发行人净利润总额的比例较高。请发行人补充说明并披露相关税收优惠的合法合规情况,是否存在地方优惠政策、财政补贴、奖励与有关法律、法规和规范性文件相冲突或不一致之处,相关税收优惠未来能否持续、若不能持续将对发行人盈利能力造成的影响。请保荐机构、律师核查并发表明确意见。

主打产品收入走低 新产品适销性存考验

据第一财经日报报道,与几乎所有的游戏类公司一样,冰川网络同样存在着一个“顽疾”,就是单个游戏品种对利润贡献的比例过高。

根据冰川网络招股书,冰川网络目前旗下的旗舰产品也是其首款产品《远征OL》2011年至2013年度收入分别为2.18亿元、2.50亿元和2.56亿元,占公司营业收入比例为97.50%。对比其财务数据发现,在2011年跟2012年《远征OL》几乎就是其所有营业收入的来源,而2013年其贡献的2.56亿元营收也占到了全年2.72亿元的94.12%。

2013年11月,冰川网络第二款客户端产品《龙武》进入内部测试,当年确认收入1542.13万元。2013年度冰川网络两款客户端产品收入占公司营业收入比例为99.56%,为其主要营业收入来源。

冰川网络对此解释称,收入依赖部分产品是国内大部分以客户端网络游戏产品为主的网络游戏企业的普遍状况,尽管高品质的客户端网络游戏生命周期较长,有较强的用户黏性,但若公司不能及时对游戏进行改良和升级,同时完善产品线,或玩家游戏偏好发生变化,将可能导致游戏加速老化、玩家流失率上升,影响产品及公司的盈利能力。

据最新的招股书显示,2012年至2015年1-6月《远征OL》报告期收入分别为2.50亿元、2.56亿元、1.93亿元和9,531.18万元,占公司营业收入比例为74.19%。2013年11月,公司第二款客户端网络游戏产品《龙武》进入内部测试,并于2014年6月进入公开测试,报告期收入分别为186.73万元、1,542.13万元、1.60亿元和9,516.86万元。上述两款客户端网络游戏产品报告期内收入占公司营业收入比例为99.50%,为发行人主要营业收入来源。

招股书提示,若公司不能及时对游戏进行改良和升级,同时完善产品线,或玩家游戏偏好发生变化,将可能导致游戏加速老化、玩家流失率上升,影响产品及公司的盈利能力。

此外,招股书还提示,由于网络游戏的品质缺乏量化判断标准,很大程度上取决于网络游戏企业对玩家喜好变动趋势的预测及响应。若未来市场需求发生重大变化或公司未能充分准确论证玩家不断变动的游戏偏好,公司将存在新产品适销性风险。

现金流充沛 冰川网络不差钱

据中国网报道,超高毛利率和充沛的现金流是游戏公司的标签,冰川网络也不例外。

从财报上看,2011年至2013年冰川网络实现营业收入分别为2.18亿元、2.52亿元和2.72亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为1.15亿元、1.29亿元和1.27亿元。

从现金流上看,2011至2013冰川网络经营活动产生的现金流量净额1.60亿元、1.49亿元、1.53亿元。2013年期末账上货币资金高达4.2亿元。

此外,冰川网络并没有任何长期借款;短期借款仅2011年有1033万元,三年来的资产负债率也从62.27%降至42.42%。

据最新招股书显示,2012年至2015年1-6月冰川网络营业收入分别为2.52亿元、2.72亿元、3.60亿元和1.91亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为1.29亿元、1.26亿元、1.63亿元和1.01亿元。

现金流方面,2012年至2015年1-6月冰川网络经营活动产生的现金流量净额1.49亿元、1.53亿元、2.39亿元和8053.43万元。